Бренды и розничные торговцы продолжают принимать меры по укреплению своего финансового положения в ответ на закрытие магазинов и резкое падение продаж из-за пандемии коронавируса. Некоторые действия предназначены для немедленного улучшения кредитоспособности и ликвидности, в то время как другие сосредоточены на долгосрочном финансовом состоянии. Вот посмотрите на компании, которые привлекают кредиты и денежные средства.
Columbia Sportswear
Columbia Sportswear Co. предприняла шаги по сокращению оттока капитала. После выплаты регулярных ежеквартальных дивидендов в марте совет директоров компании временно приостановил выплаты.
Кроме того, Columbia Sportswear Co. приостановила обратный выкуп акций и значительно снизила запланированные капитальные затраты. До приостановки выкупа акций в марте компания выкупила 1,56 млн обыкновенных акций с начала года за 132,9 млн долларов в соответствии с ранее установленным планом торговли. Также были предприняты действия по повышению ликвидности с упором на сокращение запланированного производства запасов на осень 2020 года в ожидании снижения потребительского спроса из-за продолжающихся последствий пандемии.
Columbia Sportswear Co. также инициировала ряд мер по сдерживанию затрат во всей организации. Среди первых шагов Тим Бойл снизил свою годовую зарплату до 10 000 долларов, чтобы обеспечить непрерывное покрытие стандартных медицинских льгот, постоянное вознаграждение независимого совета директоров было сокращено на 50% до января, а годовая зарплата сотрудников уровня директора и выше была временно снижена от 5% до 15%, чтобы отразить стремление руководства сосредоточить имеющиеся средства на потребностях бизнеса и сотрудников.
После компенсации регулярной заработной платы сотрудников розничной торговли в течение четырех недель в рамках программы оплачиваемого отпуска в Columbia Sportswear Co. персонал розничных магазинов в США был недавно переведен на программу частичного отпуска до 1 мая. Подобные программы оплачиваемого отпуска были реализованы в распределительных центрах и корпоративных офисах. Другие меры по сдерживанию расходов включали минимизацию дискреционных расходов, сокращение найма и сокращение штата в целом.
За последние несколько недель компания предприняла ряд мер для обеспечения большей финансовой гибкости и ликвидности. Эти действия включают изменение и пересмотр внутреннего кредитного соглашения с целью предоставления гарантированного возобновляемого кредита на 125 миллионов долларов до 1 августа и нового обещанного возобновляемого кредита на 400 миллионов долларов до 13 апреля 2021 года.
С 27 марта компания привлекла 325 миллионов долларов по внутреннему кредитному соглашению, в результате чего по соглашению осталось еще 200 миллионов долларов. Измененное и пересмотренное соглашение о внутреннем кредите также предусматривает дополнительную кредитную линию в размере 100 миллионов долларов США, которая будет добавлена к возобновляемой ссуде, если она будет исполнена.
В дополнение к действиям, предпринятым в отношении своей внутренней кредитной линии, компания привлекла около 50 миллионов долларов США по международным свободным кредитным линиям на общую сумму около 106 миллионов долларов США. В целом доступные и неиспользованные кредитные линии Columbia Sportswear Co. обеспечивают заемную способность в размере 631 млн долларов, из которых 375 млн долларов используются по состоянию на 15 апреля.
Учитывая продолжающийся сбой в бизнесе и неопределенность, связанную с пандемией COVID-19, Columbia Sportswear Co. отзывает свои финансовые прогнозы на первую половину и полный 2020 год. Он предоставит обновленную информацию о влиянии пандемии COVID-19 на онлайн конференцию по доходам за первый квартал, запланированную на 30 апреля.
«Хотя невозможно предсказать, как долго продлится этот кризис, мы вступили в него, имея сильные позиции, и наша цель – тщательно ориентироваться в этой среде, чтобы обеспечить долгосрочный успех компании», – сказал председатель, президент и генеральный директор Тим Бойл. .
Бойл сказал, что подавляющее большинство магазинов Columbia в Китае и Южной Корее снова открылись, хотя многие из них по-прежнему работают в сокращенное время. На этих рынках тенденции розничного трафика улучшаются, но остаются значительно ниже до пандемических уровней.
В Японии наблюдалась тенденция восстановления, аналогичная остальной части Азии, до последних недель, когда всплеск новых случаев заражения в Токио и его окрестностях вызвал увеличение числа закрытий магазинов. По всей Северной Америке и Европе магазины компании закрыты. Сроки открытия будут основаны на указаниях федеральных, государственных и местных органов власти и соответствующих органов общественного здравоохранения.
Помимо магазинов, принадлежащих компании, большинство магазинов ее партнеров по розничной торговле в Северной Америке и Европе также остаются закрытыми. Его бизнес электронной коммерции в основном продолжал работать в течение этого периода, за исключением временного закрытия торговых точек во Франции и Китае, которые с тех пор возобновили свою деятельность.
Levi Strauss
Levi Strauss & Co. сообщила, что начинает частное размещение 5% старших облигаций на общую сумму 300 миллионов долларов США со сроком погашения в 2025 году. Облигации будут рассматриваться как единая серия с 5% старшими облигациями со сроком погашения в 2025 году в общей основной сумме 500 миллионов долларов, которые были выпущены компанией 27 апреля 2015 года.
Старшие облигации 5% со сроком погашения в 2025 году будут общими необеспеченными приоритетными обязательствами компании и будут иметь одинаковый рейтинг со всеми другими приоритетными необеспеченными долговыми обязательствами компании. Компания намерена использовать чистую выручку от размещения для общих корпоративных целей, а также для оплаты комиссий и расходов, связанных с размещением.
Shoe Carnival Inc.
Shoe Carnival Inc. применила аккордеонную черту своего кредитного соглашения с Wells Fargo Bank N.A. и Fifth Third Bank, Национальной ассоциацией для дальнейшего повышения своей финансовой ликвидности. Результатом этого мероприятия, завершившегося 16 апреля, стало увеличение кредитной линии компании до 100 миллионов долларов с 50 миллионов долларов. Денежных средств по кредитной линии у компании нет.
«Как мы уже сообщали, наше сильное финансовое положение было для нас ключевым конкурентным преимуществом на протяжении различных циклов», – сказал Клифф Сиффорд, вице-председатель и генеральный директор Shoe Carnival. «Однако из-за излишней осторожности в свете длительной неопределенности в макроэкономической среде, вызванной пандемией COVID-19, мы расширили нашу кредитную линию, чтобы обеспечить большую гибкость в текущих рыночных условиях».
Shoe Carnival управляет 390 магазинами в 35 штатах и Пуэрто-Рико, а также предлагает покупки в Интернете на сайте shoecarnival.com.
Target Corp.
Target Corp. заявила в четверг, что 10 апреля она заключила 364-дневное кредитное соглашение с определенными кредиторами – Bank of America NA в качестве административного агента, Goldman Sachs Bank USA в качестве агента по документации, а также Citibank NA и Национальной ассоциации банков США в качестве агентов по синдицированию. для необеспеченной возобновляемой кредитной линии на сумму 900 миллионов долларов.
Кредитное соглашение истекает 9 апреля 2021 года. Кредитное соглашение содержит финансовый ковенант в отношении коэффициента левериджа Target и ее дочерних компаний.
Nordstrom
Nordstrom Inc. объявила об изменении своей возобновляемой кредитной линии на 800 миллионов долларов и закрытии предложения о размещении 8,75% обеспеченного долга на сумму 600 миллионов долларов в четверг. Компания заявила, что эти действия обеспечивают дополнительную ликвидность и гибкость в ответ на неопределенность, связанную с новым коронавирусом.
Согласно условиям поправки, возобновляемая кредитная линия будет обеспечена в основном запасами компании в периоды, когда ее коэффициент левериджа (скорректированный долг по отношению к EBITDAR) превышает четыре раза или ее кредитные рейтинги опускаются ниже инвестиционного уровня. В течение этого периода будут применяться минимальные пороги ликвидности.
На сегодняшний день Nordstrom предпринял ряд мер для увеличения своей денежной позиции и сохранения финансовой гибкости. Это включало выход из 2019 финансового года с 850 миллионами долларов наличными, использование возобновляемой кредитной линии на 800 миллионов долларов и выделение 600 миллионов долларов в виде обеспеченного долгового финансирования.
Компания также приостановила квартальные выплаты дивидендов и обратный выкуп акций и осуществила дальнейшее сокращение операционных расходов, капитальных затрат и оборотного капитала более чем на 500 миллионов долларов, включая постоянные усилия по приведению запасов в соответствие с тенденциями продаж.
«Действия, которые мы предпринимаем, направлены на то, чтобы позиционировать себя как можно лучше для наших сотрудников, клиентов и акционеров. Это включает упреждающие шаги по усилению нашей финансовой гибкости, в том числе недавнее предложение долга », – сказала Энн Брамман, финансовый директор. «Эти меры предоставят Nordstrom дополнительную ликвидность и гибкость не только в краткосрочной, но и в более долгосрочной перспективе, поскольку мы выходим из этого беспрецедентного времени».